投資信託の運用報告書の読み方:買ったあとの「通知表」。決算ごとに届く交付運用報告書で、基準価額の推移、1万口あたりの費用明細、ベンチマークとの差、組入上位の銘柄を確かめる。毎月決算型は6か月に1度
投資信託を買ったあとに届く運用報告書の読み方を、資産運用業協会「運用報告書」(投資信託を学ぼう)でまとめました。運用報告書は原則として決算ごとに作られ、保有者に交付されます(計算期間が6か月未満の毎月決算型などは6か月に1度)。2014年12月以降に決算を迎えたものから、重要な項目をまとめた「交付運用報告書」が必ず渡され、全体版は運用会社のホームページなどで見られ、請求すれば交付されます。交付運用報告書には、運用経過(基準価額の推移と変動要因、1万口当たりの費用明細、最近5年間の推移、ベンチマークとの差異、分配金)、今後の運用方針、お知らせ、ファンドの概要、代表的な資産クラスとの騰落率の比較、組入資産の内容が、この順番で書かれています。
メル美投資信託の会社から「運用報告書」が届いたけど、グラフと表ばっかり。読まずに捨てていいのかな?
プレ男値段が上がってるかどうかは、アプリで見ればわかるしね…
今回は、投資信託の運用報告書の読み方です。資産運用業協会「運用報告書」(投資信託を学ぼう)で確認しました。
この記事は読み方の説明です。特定の投資信託をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
買う前に読む書類は投資信託の目論見書の見方、買ったあとに読むのが運用報告書です。
運用報告書とは
資産運用業協会によると、
- 買ったあとの投資信託がどのように運用され、その結果どうなったかは、決算期ごとに作られる「運用報告書」でわかります
- 原則として決算のたびに作られ、投資信託を持っている人(受益者)に交付されます
- ただし、毎月決算型(毎月分配型)のように計算期間が6か月未満の投資信託は、運用報告書は6か月に1度です
2種類の運用報告書
2014年12月以降に決算を迎えた投資信託から、運用報告書は次の2つになりました。
| 交付運用報告書 | 運用報告書(全体版) | |
|---|---|---|
| 渡され方 | 必ず交付(販売会社を通じて) | 運用会社のホームページなどで見られる。請求すれば必ず交付 |
| 中身 | 記載すべき項目のうち重要な項目 | すべての項目 |
交付運用報告書の中身(この順番で書いてある)
| 項目 | 主な内容 | 見るポイント |
|---|---|---|
| (1) 運用経過の説明 | 基準価額などの推移と主な変動要因、1万口当たりの費用明細、最近5年間の基準価額などの推移、投資環境、ポートフォリオ、ベンチマークとの差異、分配金 | 下で説明 |
| (2) 今後の運用方針 | 目論見書に書いた運用方針 | 方針が変わっていないか |
| (3) お知らせ | 約款の変更、運用体制の変更など | 大きな変更がないか |
| (4) 当該投資信託の概要 | 商品分類、信託期間、運用方針、主要投資対象、分配方針 | — |
| (5) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 | 目論見書と同じ比較の最新データ | ほかの資産と比べた値動き |
| (6) 当該投資信託のデータ | 組入資産の内容、純資産、組入上位ファンド | 何に投資しているか |
メル美アプリで見られるのは値段だけ。費用や、何に投資してるかは運用報告書を見ないとわからないんだね
とくに見たい3か所
① 1万口当たりの費用明細
- 目論見書に書いてあった信託報酬だけでなく、売買委託手数料、監査費用などを含めて、実際にいくらかかったかがわかります
- 資産運用業協会は、信託報酬のほかにも、監査報酬・売買委託手数料などが信託財産から差し引かれると説明しています(→長期投資とインデックス投資)
② ベンチマークとの差異
- インデックス型なら、連動をめざす指数(ベンチマーク)とどれくらい差があるかを見ます。差が大きいときは、その理由の説明を読みます
- アクティブ型なら、指数を上回れているかを見ます
③ 分配金と基準価額
- 分配金が出ていれば、そのぶん基準価額は下がります(→投資信託の目論見書の見方)。分配金の額だけでなく、基準価額の推移とあわせて見ます
届かない・なくしたときは
- 全体版は、運用会社のホームページなどで見られることが多く、請求すれば交付されます
- 交付運用報告書を電子交付にしている証券会社もあります
まとめ
- 運用報告書は、買ったあとの通知表。原則決算ごと(毎月決算型は6か月に1度)
- 交付運用報告書は必ず届く。全体版はホームページで見られ、請求すれば交付
- 見るなら、1万口当たりの費用明細、ベンチマークとの差異、分配金と基準価額
- 組入資産で、何に投資しているかも確かめる
参考文献
- 資産運用業協会. 運用報告書(投資信託を学ぼう). https://www.imaj.or.jp/study/investmenttrust/process/report.html (閲覧日:2026年10月10日)
- 資産運用業協会. 投資信託のコスト(投資信託を学ぼう). https://www.imaj.or.jp/study/investmenttrust/costtax/cost.html (閲覧日:2026年10月5日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。