ヒロセ電機の強みとは:スマートフォン・自動車・産業機器向けのコネクタの専業。営業利益率20.4%、親会社所有者帰属持分比率87.7%。2026年3月期は売上収益2,113億円(+11.5%)・営業利益430億円(+0.8%)
ヒロセ電機を、2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年5月11日、東証の適時開示)で分析しました。売上収益2,113億円(+11.5%、産業用機器市場向けが好調、自動車用機器市場向けも堅調)、営業利益430億円(+0.8%、営業利益率20.4%)、親会社の所有者に帰属する当期利益331億円(+0.3%)、ROE8.9%、親会社所有者帰属持分比率87.7%。セグメントは、多極コネクタ(売上収益1,858億円・+8.8%、営業利益368億円・−6.7%)、同軸コネクタ(売上収益183億円・+34.2%、営業利益59億円・+73.9%)、その他(2025年7月に連結した半導体テスト製品のヒロセSERなど)。年505円の配当(配当性向50.9%)、2027年3月期はAI関連投資の需要で売上収益2,300億円・営業利益460億円・年520円の予想。村田製作所・京セラとの比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
メル美ヒロセ電機って、何をつくっているの?
プレ男決算短信を見ると、電子機器の部品どうしをつなぐ「コネクタ」の専業なんだって。売上の2割が営業利益になる、利益率の高い会社みたい
企業分析の連載、207社目はヒロセ電機です。2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年5月11日)で確認しました。会社のサイトは今回の確認方法では読めなかったため、東京証券取引所の適時開示に載っている同じ決算短信を使っています。比較には、この連載の村田製作所の強みとは・京セラの強みとはで確認した数字を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、ヒロセ電機株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
1. ひとことで言うと
スマートフォン・通信機器・自動車・産業用機器などに使われるコネクタ(電子部品どうしをつなぐ部品)をつくる会社
| 項目(IFRS・連結) | 2026年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上収益 | 2,113億円 | +11.5% |
| 営業利益 | 430億円 | +0.8% |
| 営業利益率 | 20.4% | 前期 22.5% |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 331億円 | +0.3% |
| ROE(親会社所有者帰属持分当期利益率) | 8.9% | 前期 9.0% |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 87.7% | 前期 88.8% |
| 配当 | 年505円(配当性向50.9%) | 前期 490円 |
- 産業用機器市場向けが幅広い用途・地域で受注・売上が増え、自動車用機器市場向けも新しい案件の生産の立ち上がりが寄与しました。一方、民生用機器市場向けはやや軟調でした
- 会社は、原材料の金や銅などの価格の高騰が進んだとしています
2. 何で稼いでいるか
| セグメント | 中身(決算短信の記載) | 売上収益 | 営業利益 |
|---|---|---|---|
| 多極コネクタ | 丸形・角形・プリント基板用・FPC用などの主力製品群。スマートフォン、カーエレクトロニクス、計測・制御機器、FA機器など | 1,858億円(+8.8%) | 368億円(−6.7%) |
| 同軸コネクタ | 高周波信号を接続するコネクタ。スマートフォン・パソコンの無線LANやBluetoothのアンテナ接続、自動車のGPSアンテナ接続など | 183億円(+34.2%) | 59億円(+73.9%) |
| その他 | 半導体テスト製品、マイクロスイッチなど | 71億円(+45.0%) | 4億円(前期は1億円の損失) |
- 売上収益の約88%が多極コネクタです(計算値)
3. 強み
会社の資料にある事実から、この連載で強みと考えた点です。
① 高い利益率
- 営業利益率は20.4%です
② とても厚い財務
- 親会社所有者帰属持分比率は87.7%です。自己株式の取得(204億円)と配当(165億円)で株主に還元しています
③ 新しい成長の柱
- 2025年7月に、半導体テスト製品の製造・販売をするエス・イー・アール(現ヒロセSER)を連結子会社にしました。会社は、米国を中心にAI関連投資の強い需要が続き、産業用機器市場向けと通信・インフラ機器市場向けを中心に成長を見込んでいます
4. 弱み・リスク
① 利益率の低下
- 売上収益は+11.5%でしたが、営業利益は+0.8%にとどまり、営業利益率は22.5%→20.4%に下がりました。主力の多極コネクタの営業利益は6.7%減りました
② 原材料価格
- 金や銅などの原材料価格の高騰を挙げています
③ 民生用機器と地政学リスク
- 民生用機器市場向けはやや軟調でした。会社は、ホルムズ海峡の事実上の封鎖などで先行きの不透明感が強まっているとしています
5. ライバルとの比較
電子部品の会社と並べます。会計基準は3社ともIFRS・2026年3月期ですが、規模と製品が違うので、おおまかな比較です。
| ヒロセ電機 | 村田製作所 | 京セラ | |
|---|---|---|---|
| 売上(売上収益) | 2,113億円(+11.5%) | 1兆8,309億円(+5.0%) | 2兆702億円(+2.8%) |
| 営業利益 | 430億円(+0.8%) | 2,818億円(+0.8%) | 1,181億円(+332.8%) |
| 営業利益率 | 20.4% | 15.4% | 5.7% |
| ROE | 8.9% | 8.8% | 4.3% |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 87.7% | 85.0% | 71.9% |
- ヒロセ電機は規模は小さいものの、利益率と持分比率は3社でいちばん高い水準です(→村田製作所の強みとは、京セラの強みとは)
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
ヒロセ電機の決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2026年3月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 営業利益率 | 20.4% | 決算短信のサマリー |
| 多極コネクタの営業利益 | 368億円 | 決算短信(セグメント別) |
| 市場別の動き | 産業用機器は好調、民生用機器はやや軟調 | 決算短信(経営成績の概況) |
| 会社の業績予想 | 2027年3月期 売上収益2,300億円、営業利益460億円、当期利益340億円 | 決算短信のサマリー |
| 配当 | 年505円、2027年3月期予想520円 | 決算短信 |
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ
メル美小さな部品だけど、利益率がとても高いのね。売上は伸びたのに利益率が下がったから、そこがどうなるか見ておきたいな
まとめ
- ヒロセ電機は、コネクタの専業の会社
- 2026年3月期は売上収益2,113億円(+11.5%)、営業利益430億円(+0.8%)
- 営業利益率20.4%、持分比率87.7%
- 産業用機器・自動車向けが伸び、半導体テスト製品の会社を連結
- 2027年3月期は営業利益460億円・年520円の予想
参考文献
- ヒロセ電機. 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年5月11日). https://www2.jpx.co.jp/disc/68060/140120260511522298.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- 村田製作所. 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年4月30日). https://corporate.murata.com/-/media/corporate/about/newsroom/news/irnews/irnews/2026/0430/25q4-j-fls.ashx?la=ja-jp&cvid=20260430013812000000 (閲覧日:2026年10月12日)
- 京セラ. 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年4月30日). https://www.kyocera.co.jp/ir/pdf/FY26_4Q_tanshin.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。