信用取引のしくみとリスク:保証金の約3.3倍まで売買でき、「売り」からも入れる。ただし手元資金以上の損失、追証、金利・逆日歩、信用売りの損失は理論上無限大。東証の資料では、2025年の個人の売買代金の75%が信用取引

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今回は、信用取引のしくみとリスクです。日本取引所グループ(JPX)「信用取引制度の概要」のページと、東京証券取引所「信用取引制度の概要」(2026年9月)の資料で確認しました。

この記事はしくみの説明です。信用取引の利用や特定の証券会社をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

信用取引とは

JPXによると、

• 信用取引とは、顧客が委託保証金を証券会社に担保として預け、資金または株券を借りて売買を行う取引です
• 決められた期限内に、主に反対売買(買ったものを売る/売ったものを買い戻す)で返します
• 主なメリットは、委託保証金の約3倍までの売買ができることと、信用売りができること
• 一方で、固有のリスクやコストもあるため、制度や取引条件をよく理解したうえで利用するよう求めています

保証金と「てこ」(レバレッジ)

• 新規取引には、約定価額の30%以上(最低30万円)の委託保証金が必要です
• 東証の資料では、保証金率30%の場合、30万円の資金で100万円の取引、つまり自己資金の約3.3倍の取引ができると説明しています
• 保証金は、現金のかわりに持っている株などで代用することもできます(時価に一定の比率をかけて評価)

「売り」から入れる

• 信用売りは、証券会社から借りた株を売り、あとで買い戻して返す取引です。株価が下がると利益、上がると損失になります(→空売りのルール)

制度信用取引と一般信用取引

• 制度信用取引では、証券金融会社(東証は日本証券金融を指定)が、証券会社に資金や株券を貸します(貸借取引)

信用取引のリスクとコスト(東証の資料)

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保証金は損で減っていく

東証の資料では、保証金は次のように計算されます。

保証金 = 差入額 − 確定損 − 評価損 − 金利等 + 確定益

• 値下がりした株を持っているだけで、評価損のぶん保証金が減ります。一定率を下回ると追証です
• 追証を入れられなければ、証券会社が決済(強制的な返済)することがあり、損失が確定します

どれくらい使われている?

• 東証の資料によると、2025年のプライム市場で、個人の売買代金の75%が信用取引でした
• 信用取引の売買(委託)の96%は個人です

始める前に

• 信用取引は、通常の口座とは別の信用取引口座を開いて行い、証券会社は顧客の投資経験や預り資産などで審査します
• 短期売買のリスクもあわせて確かめておきましょう(→デイトレードとは)

まとめ

• 信用取引は、保証金を担保にお金や株を借りて売買する取引
• 保証金率30%なら自己資金の約3.3倍、売りからも入れる
• 手元資金以上の損失、追証、金利・貸株料・逆日歩、信用売りの最大損失は無限大
• 制度信用取引の返済期限は最長6か月
• 2025年は、個人の売買代金の75%が信用取引(プライム市場)

参考文献

1. 日本取引所グループ. 信用取引制度の概要. https://www.jpx.co.jp/equities/trading/margin/outline/index.html (閲覧日:2026年10月10日)
2. 東京証券取引所 株式部 信用取引グループ. 信用取引制度の概要(2026年9月). https://www.jpx.co.jp/equities/trading/margin/outline/tvdivq0000007szb-att/Outline_of_the_Margin_Trading_System_J.pdf (閲覧日:2026年10月10日)

この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。