デイトレードのしくみとリスク:その日のうちに売り買いを終える短期売買。信用取引なら保証金の約3.3倍まで取引できるが、損も同じ倍率で大きくなる。ブラジルの研究では、300日以上続けた人の97%が損をしていた
デイトレード(1日のうちに売買を終える取引)のしくみとリスクを、日本取引所グループの信用取引の説明と研究論文でまとめました。信用取引の委託保証金は約定代金の30%以上・最低30万円で、損失で保証金が売買代金の20%を下回ると追加の保証金(追い証)が必要。制度信用取引の返済期限は6か月。ブラジルで先物のデイトレードを300日以上続けた個人のうち97%が損をし、最低賃金以上を稼いだのは1.1%だったという研究もあります。相場操縦は金融商品取引法で禁止。デイトレードをすすめる記事ではありません。
プレ男SNSで「デイトレで月100万円」って見た! 会社やめて専業トレーダーになれば、モテるかな…?
メル美ちょっと待って。実際に続けた人がどうなったか、データを見てからにしよう
今回は、デイトレードのしくみとリスクです。日本取引所グループ(JPX)の信用取引・売買制度の説明、金融商品取引法(e-Gov法令検索)、デイトレーダーの成績を調べた研究で確認した内容をまとめました。
この記事はデイトレードをすすめるものではありません。しくみとリスクを知るための解説です。投資判断はご自身の責任でお願いします。
デイトレードとは
- 1日のうちに買いと売りを終え、翌日に株を持ち越さない短期売買のことを、一般にデイトレードといいます
- 数分〜数時間の値動きで、少しずつ利益を取ろうとするやり方です
- 東証で取引できるのは、平日の9:00〜11:30と12:30〜15:30です(→株式投資の基礎)
長期投資とのちがい
| 長期投資 | デイトレード | |
|---|---|---|
| 持つ期間 | 年単位 | 1日以内 |
| 利益の源 | 会社の成長・配当など | 短い時間の値動き |
| 売買の回数 | 少ない | とても多い |
| 必要な時間 | 少ない | 取引時間中、画面を見続けることが多い |
| コスト | 少なめ | 売買のたびに手数料などがかかる(証券会社による) |
長期投資の考え方は、長期投資とインデックス投資で書いています。
信用取引:手持ちより大きく取引するしくみ
デイトレードでは信用取引が使われることがあります。JPXによると、信用取引は、証券会社がお客さんに買うためのお金や売るための株を貸して行う取引です。
- 委託保証金:信用取引をするときに証券会社に預ける担保。約定代金の30%以上で、30万円に満たないときは30万円(JPX用語集)
- つまり、保証金の約3.3倍(100÷30)までの金額を取引できる計算です
- 追い証(追加保証金):損が出て、保証金から損失などを引いた額が売買代金の20%を下回ると、追加の保証金を入れなければなりません
- 返済期限:取引所の規則で決まる「制度信用取引」は6か月以内。証券会社とお客さんが決める「一般信用取引」もあります
- 空売り:株を借りて先に売り、あとで買い戻して返すこともできます。値下がりで利益が出るしくみですが、値上がりすると損になり、株価の上昇には上限がないため損失の上限もありません(→空売りのルール)
レバレッジの怖さ:計算例
あくまで仮の計算です(手数料・金利・税金は入れていません)。保証金100万円で、約3.3倍の330万円分の株を信用取引で買ったとします。
| 株価の動き | 損益 | 保証金に対して |
|---|---|---|
| +10% | +33万円 | +33% |
| −10% | −33万円 | −33% |
| −20% | −66万円 | −66% |
- 株価の動きは10%でも、保証金に対しては約3.3倍の動きになります
- 損が出て保証金が売買代金の20%を下回ると、追い証が必要になります。入れられなければ、証券会社によって強制的に決済されることがあります
値動きが速いときのしくみ
- 1日の値動きには制限値幅(ストップ高・ストップ安)があります
- 値段が急に飛びそうなときは「特別気配」が表示され、すぐには売買が成立しません
- ストップ安になると、売りたくても買い手がいなくて売れないことがあります。「損が出たらすぐ切ればいい」が、いつもできるとは限りません
実際に続けた人の成績は?:研究データ
デイトレーダーの成績を調べた研究があります。
- ブラジルの経済学者(Chague、De-Losso、Giovannetti)は、ブラジルの先物市場でデイトレードをした個人の成績を調べました
- 著者のウェブサイトの要約によると、300回以上の取引日にわたってデイトレードを続けた人のうち97%が損をし、ブラジルの最低賃金より多く稼いだのは1.1%でした
- 論文の題名は「Day Trading for a Living?(デイトレードで生活できるか?)」。SSRN(論文の公開サイト)で公開された研究論文(ワーキングペーパー)で、著者のウェブサイトでは2020年としています
プレ男続けた人の97%が損…。SNSで見えるのは、勝った人の話だけなのかも
気をつけたいこと
「デイトレで稼げる」という勧誘
- 「必ず勝てる手法」「月◯万円」とうたうスクール・情報商材・SNSのグループには注意が必要です。このサイトのSNS型投資詐欺の手口と相談窓口もどうぞ
- 投資の助言を仕事として行うには、金融商品取引業(投資助言・代理業)の登録が必要です。登録の有無は金融庁のサイトで確かめられます(→SNS型投資詐欺の手口と相談窓口)
やってはいけない取引:相場操縦
- 金融商品取引法159条は、取引が盛んに行われていると他人に誤解させる目的などで、仮装の売買(権利の移転を目的としない売買)などをすることを禁じています(相場操縦)
- 売買を成立させる気のない大量の注文で、ほかの人の判断を誤らせるような行為も、相場操縦として問題になることがあります
税金
注文の種類や値段の決まり方は株の値段の決まり方も参考にしてください。
見せ玉などの相場操縦のくわしい説明は相場操縦とはも参考にしてください。
まとめ
- デイトレードは、1日のうちに売買を終える短期売買
- 信用取引は保証金(30%以上・最低30万円)の約3.3倍まで取引できるが、損も3.3倍
- 保証金が売買代金の20%を下回ると追い証
- ストップ安では売れないこともある
- ブラジルの研究では、300日以上続けた人の97%が損(著者の要約より)
- 相場操縦は金融商品取引法で禁止。「必ず稼げる」勧誘に注意
参考文献
- 日本取引所グループ. 信用取引の目的・仕組み(2023年1月10日更新). https://www.jpx.co.jp/equities/trading/margin/outline/01.html (閲覧日:2026年10月5日)
- 日本取引所グループ. 用語集 委託保証金. https://www.jpx.co.jp/glossary/a/15.html (閲覧日:2026年10月5日)
- 日本取引所グループ. 内国株の売買制度 制限値幅(2026年10月2日更新). https://www.jpx.co.jp/equities/trading/domestic/06.html (閲覧日:2026年10月5日)
- 日本取引所グループ. 内国株の売買制度 売買成立の方法(2024年11月4日更新). https://www.jpx.co.jp/equities/trading/domestic/04.html (閲覧日:2026年10月5日)
- e-Gov法令検索. 金融商品取引法(昭和二十三年法律第二十五号)第159条. https://laws.e-gov.go.jp/law/323AC0000000025 (閲覧日:2026年10月5日)
- Chague F, De-Losso R, Giovannetti B. Day Trading for a Living? SSRN Working Paper. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3423101 (閲覧日:2026年10月5日)
- Bruno Giovannetti. Research(著者のウェブサイト). https://sites.google.com/site/bcaragiovannetti/home (閲覧日:2026年10月5日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。