きんでんの強みとは:関西電力グループ向けの配電工事と、ビル・工場などの電気工事の会社。2026年3月期は完成工事高7,507億円(+6.5%)、営業利益903億円(+48.0%)。2027年3月期の配当予想は年240円(前期130円)
きんでんを、2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月27日、東証の適時開示)で分析しました。完成工事高7,507億円(+6.5%)、営業利益903億円(+48.0%、営業利益率12.0%)、経常利益945億円(+46.4%)、親会社株主に帰属する当期純利益694億円(+47.0%)で、1月の会社予想をすべて上回りました。ROE11.0%、自己資本比率72.4%。個別の完成工事高6,125億円の内訳は、一般電気工事4,052億円、配電工事808億円、環境関連工事533億円、情報通信工事496億円、電力その他工事236億円。得意先は関西電力(関西電力送配電を含む)917億円、一般得意先5,009億円。個別の受注工事高は7,222億円(+16.6%)で、事務所ビルや発・変電所工事が増加。年130円の配当(配当性向37.1%)、2027年3月期は完成工事高8,100億円・営業利益970億円・年240円(配当性向59.0%)の予想。クラフティア・コムシスHDとの比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
メル美きんでんって、関西電力と関係がある会社?
プレ男決算短信だと、関西電力向けの配電工事もしているけど、売上のほとんどはビルや工場などの一般のお客さんなんだって。利益は5割近く増えたみたい
企業分析の連載、293社目はきんでんです。2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月27日)で確認しました。会社のサイトは今回の確認方法では読めなかったため、東京証券取引所の適時開示に載っている同じ決算短信を使っています。比較には、この連載のクラフティア(旧・九電工)の強みとは・コムシスホールディングスの強みとはで確認した数字を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、きんでん株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
1. ひとことで言うと
一般電気工事・配電工事・情報通信工事・環境関連工事などを行う設備工事の会社。得意先には関西電力(関西電力送配電を含む)がある
| 項目(日本基準・連結) | 2026年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 完成工事高 | 7,507億円 | +6.5% |
| 営業利益 | 903億円 | +48.0% |
| 営業利益率(決算短信の値) | 12.0% | 前期 8.6% |
| 経常利益 | 945億円 | +46.4% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 694億円 | +47.0% |
| ROE(自己資本当期純利益率) | 11.0% | 前期 8.1% |
| 自己資本比率 | 72.4% | 前期 72.9% |
| 配当 | 年130円(配当性向37.1%) | 前期 90円 |
- 完成工事高と各利益は、2026年1月29日に発表した会社の予想をすべて上回りました
2. 何で稼いでいるか
決算短信には、個別(きんでん単体)の工事の内訳が載っています。
| 工事の種類(個別) | 完成工事高 | 前期比 | 主な理由(決算短信の記載) |
|---|---|---|---|
| 一般電気工事 | 4,052億円 | +0.1% | 工場や物流施設などが増加 |
| 配電工事 | 808億円 | +4.8% | 関西電力送配電の工事量が増加 |
| 環境関連工事 | 533億円 | +8.4% | 事務所ビルなどが増加 |
| 情報通信工事 | 496億円 | +11.2% | 構内通信などが増加 |
| 電力その他工事 | 236億円 | +16.3% | 発・変電所工事などが増加 |
| 合計 | 6,125億円 | +2.8% |
| 得意先(個別) | 完成工事高 | 前期比 |
|---|---|---|
| 関西電力(関西電力送配電を含む) | 917億円 | +7.5% |
| 関西電力グループ | 199億円 | +23.7% |
| 一般得意先 | 5,009億円 | +1.3% |
- 個別の完成工事高の約8割が一般得意先です(計算値)
3. 強み
会社の資料にある事実から、この連載で強みと考えた点です。
① 受注の伸び
- 個別の受注工事高は7,222億円(+16.6%)で、事務所ビルなどの一般電気工事が+13.9%、発・変電所工事などの電力その他工事が+104.1%でした
② 利益率の向上
- 営業利益率は8.6%から12.0%に上がりました
③ 厚い財務
- 自己資本比率は72.4%です
4. 弱み・リスク
① 建設コスト
- 会社は、建設コストの高騰などの懸念もあるとしています
② エネルギー価格
- 年度後半には、中東情勢の緊迫化によるエネルギー価格の上昇という懸念が出てきているとしています
③ 2027年3月期の利益の伸び
- 2027年3月期は、営業利益970億円(+7.5%)、当期純利益700億円(+0.8%)と、伸びが小さい予想です
5. ライバルとの比較
設備工事の会社と並べます。どれも2026年3月期・日本基準です。主な工事の中身が違うので、おおまかな比較です。
| きんでん | クラフティア | コムシスHD | |
|---|---|---|---|
| 売上高(完成工事高) | 7,507億円(+6.5%) | 4,761億円(+0.5%) | 6,307億円(+2.6%) |
| 営業利益 | 903億円(+48.0%) | 546億円(+31.9%) | 509億円(+10.7%) |
| 営業利益率 | 12.0% | 11.5% | 8.1% |
| ROE | 11.0% | 12.2% | 9.4% |
| 自己資本比率 | 72.4% | 66.4% | 70.7% |
- くわしくはクラフティア(旧・九電工)の強みとは・コムシスホールディングスの強みとはへ。関西電力については関西電力の強みとはへ
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
きんでんの決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2026年3月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 個別の受注工事高 | 7,222億円 | 決算短信(経営成績の概況) |
| 工事の種類ごとの完成工事高 | 一般電気工事4,052億円など | 決算短信(経営成績の概況) |
| 会社の業績予想 | 2027年3月期 完成工事高8,100億円、営業利益970億円、当期純利益700億円 | 決算短信のサマリー |
| 配当 | 年130円、2027年3月期予想240円 | 決算短信 |
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ
プレ男2027年3月期は、利益の伸びは小さい予想でも、配当は大きく増やす予想なんだね
まとめ
- きんでんは、一般電気工事や配電工事などの設備工事の会社
- 2026年3月期は完成工事高7,507億円(+6.5%)、営業利益903億円(+48.0%)
- 個別の完成工事高の約8割が一般得意先
- 個別の受注工事高は7,222億円(+16.6%)
- 2027年3月期は営業利益970億円・配当は年240円の予想
参考文献
- きんでん. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月27日). https://www2.jpx.co.jp/disc/19440/140120260420506537.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- クラフティア. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月28日). https://www2.jpx.co.jp/disc/19590/140120260428513134.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- コムシスホールディングス. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月12日). https://www2.jpx.co.jp/disc/17210/140120260511523806.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。