野村ホールディングスの強みとは:個人向けのウェルス・マネジメント、資産運用のインベストメント・マネジメント、世界の機関投資家向けのホールセールなど4部門。2026年3月期は当社株主に帰属する当期純利益3,621億円(+6.3%)。マッコーリーの資産運用会社を約2,814億円で取得し、運用資産残高は136.9兆円
野村ホールディングスを、2026年3月期 決算短信〔米国基準〕(連結)(2026年4月24日、東証の適時開示)で分析しました。収益合計(金融費用控除後)2兆1,677億円(+14.5%)、税引前当期純利益5,398億円(+14.4%)、当社株主に帰属する当期純利益3,621億円(+6.3%)、ROE10.1%、株主資本比率5.9%。部門別の税引前当期純利益は、ウェルス・マネジメント2,040億円(+22.8%)、ホールセール2,006億円(+20.6%)、インベストメント・マネジメント883億円(−1.4%、マッコーリー・グループの資産運用会社の取得で費用が増加)、2025年4月新設のバンキング140億円。2025年12月、マッコーリーの資産運用会社を現金約18億米ドル(約2,814億円)で取得し、運用資産残高は136.9兆円に。年51円の配当(配当性向41.4%)。業績予想は市場の不確実性が大きいため出していません。大和証券グループ本社との比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
メル美証券会社って、株を売り買いする手数料で稼いでいるんだよね
プレ男野村の決算短信を見たら、部門が4つに分かれていたよ。個人向けだけじゃないみたい
企業分析の連載、91社目は野村ホールディングスです。2026年3月期 決算短信〔米国基準〕(連結)(2026年4月24日)で確認しました。会社のサイトは今回の確認方法では読めなかったため、東京証券取引所の適時開示に載っている同じ決算短信を使っています。比較には、同じく適時開示に載っている大和証券グループ本社の2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月27日)を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、野村ホールディングス株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。特定の証券会社や金融商品をすすめるものでもありません。
1. ひとことで言うと
個人のお客さまの資産運用の相談、投資信託などの資産運用、世界の機関投資家・企業向けの証券業務などを手がける証券グループ
| 項目(米国基準・連結) | 2026年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 収益合計(金融費用控除後) | 2兆1,677億円 | +14.5% |
| 税引前当期純利益 | 5,398億円 | +14.4% |
| 当社株主に帰属する当期純利益 | 3,621億円 | +6.3% |
| ROE(株主資本当社株主に帰属する当期純利益率) | 10.1% | 前期 10.0% |
| 株主資本比率 | 5.9% | 前期 6.1% |
| 配当 | 年51円(配当性向41.4%) | 前期 57円(創立100周年記念配当10円を含む) |
- 総資産は、主にトレーディング資産の増加で62兆6,459億円と大きく、株主資本比率は5.9%です
- 業績予想は出していません。会社は、各国の資本市場の経済情勢・相場環境にさまざまな不確実性があるためとしています。2027年3月期の配当予想も未定です
2. 何で稼いでいるか
| 部門 | 収益合計(金融費用控除後) | 税引前当期純利益 |
|---|---|---|
| ウェルス・マネジメント | 4,879億円(+12.5%) | 2,040億円(+22.8%) |
| ホールセール | 1兆1,622億円(+9.9%) | 2,006億円(+20.6%) |
| インベストメント・マネジメント | 2,585億円(+34.3%) | 883億円(−1.4%) |
| バンキング(2025年4月新設) | 539億円(+14.3%) | 140億円(−14.3%) |
| その他 | 1,969億円 | 246億円 |
- 部門の名前は、ウェルス・マネジメント(個人などの資産の管理・運用の相談)、インベストメント・マネジメント(資産運用)、ホールセール(機関投資家・企業向け)、バンキング(銀行業務)です
- 税引前当期純利益は、ウェルス・マネジメントとホールセールがそれぞれ約2,000億円です
- 「その他」には、2025年4月に計上した東京都港区高輪二丁目の土地・建物の売却関連利益などが含まれます
3. 強み
会社の資料にある事実から、この連載で強みと考えた点です。
① 個人向けの増益
- ウェルス・マネジメントの税引前当期純利益は+22.8%でした
② 資産運用の規模の拡大
- 2025年12月1日に、マッコーリー・グループの資産運用会社の全持分を、現金約18億米ドル(約2,814億円)で取得しました。インベストメント・マネジメントの運用資産残高は136.9兆円(2026年3月末)になりました。会社は、海外の主要市場での存在感を高める戦略の一環としています
③ 世界での証券業務
- ホールセールは、収益合計1兆1,622億円の最大の部門で、税引前当期純利益は+20.6%でした
4. 弱み・リスク
① 相場に左右される
- 会社自身が、市場には経済情勢・相場環境によるさまざまな不確実性があるとして、業績予想を出していません
② 買収の費用
- インベストメント・マネジメントは、収益が+34.3%だった一方、費用が+65.5%で、税引前当期純利益は1.4%減でした。取得価額は主にのれんと無形資産に配分しています
③ 一度きりの利益
- 「その他」には、土地・建物の売却関連利益が含まれます
5. ライバルとの比較
同じ証券大手の大和証券グループ本社と比べます。会計基準(大和は日本基準)と利益の物差しが違うので、おおまかな比較です(どちらも2026年3月期)。
| 野村HD | 大和証券グループ本社 | |
|---|---|---|
| 収益 | 収益合計(金融費用控除後)2兆1,677億円(+14.5%) | 純営業収益 7,204億円(+11.5%) |
| 株主に帰属する当期純利益 | 3,621億円(+6.3%) | 1,753億円(+13.5%) |
| ROE | 10.1% | 10.3% |
- 利益の規模は野村HDが約2倍、ROEはほぼ同じ水準です。取引所の会社は日本取引所グループ(JPX)の強みとはも
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
野村HDの決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2026年3月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 部門別の税引前当期純利益 | WM 2,040億円、ホールセール2,006億円 | 決算短信(セグメント別業績) |
| 運用資産残高 | 136.9兆円 | 決算短信(インベストメント・マネジメント) |
| ROE | 10.1% | 決算短信のサマリー |
| 配当 | 年51円、2027年3月期は未定 | 決算短信 |
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ。銀行グループは三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)の強みとはも
プレ男個人向けと、世界の機関投資家向けの両方で稼いでいるんだね。相場しだいだから、会社も業績予想を出さないのか
証券大手の大和証券グループは大和証券グループ本社の強みとはも参考にしてください。
ほかの証券会社のグループは東海東京フィナンシャル・ホールディングスの強みとはも参考にしてください。
まとめ
- 野村HDは、ウェルス・マネジメント、インベストメント・マネジメント、ホールセール、バンキングの4部門の証券グループ
- 2026年3月期は当社株主に帰属する当期純利益3,621億円(+6.3%)、ROE10.1%
- マッコーリーの資産運用会社を約2,814億円で取得し、運用資産残高は136.9兆円
- 相場の不確実性が大きいため、業績予想は出していない
- 2026年3月期の配当は年51円
参考文献
- 野村ホールディングス. 2026年3月期 決算短信〔米国基準〕(連結)(2026年4月24日). https://www2.jpx.co.jp/disc/86040/140120260423509338.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- 大和証券グループ本社. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年4月27日). https://www2.jpx.co.jp/disc/86010/140120260427511323.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。