住友電気工業の強みとは:自動車のワイヤーハーネスが売上高の57%。データセンター向けの光配線・光ケーブルで情報通信の営業利益は約4倍。2026年3月期は売上高5兆1,102億円・営業利益4,182億円(+30.4%)で過去最高。住友電設の株式売却益も
住友電気工業を、2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月12日、東証の適時開示)で分析しました。売上高5兆1,102億円(+9.2%)、営業利益4,182億円(+30.4%、営業利益率8.2%)、経常利益4,313億円(+39.3%)はいずれも過去最高、親会社株主に帰属する当期純利益3,695億円(+90.7%、住友電設の株式売却による関係会社株式売却益792億円を含む)、ROE14.7%、自己資本比率56.9%。セグメントの営業利益は、自動車1,797億円(売上高2兆9,372億円、ワイヤーハーネス・防振ゴム)、環境エネルギー906億円(電力ケーブル、受変電設備)、情報通信774億円(前期より575億円増、生成AIのデータセンター向け光配線製品・光ケーブル・光デバイス)、エレクトロニクス395億円(FPC)、産業素材など314億円(超硬製品)。年154円(分割前)の配当、2026年7月1日に1株→4株の株式分割。2027年3月期は営業利益4,250億円の予想。フジクラとの比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
プレ男住友電工って、電線の会社だよね。AIのデータセンターで伸びてるって聞いたけど
メル美決算短信を見ると、売上がいちばん大きいのは車の配線(ワイヤーハーネス)なんだって
企業分析の連載、97社目は住友電気工業です。2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月12日)で確認しました。会社のサイトは今回の確認方法では読めなかったため、東京証券取引所の適時開示に載っている同じ決算短信を使っています。比較には、この連載のフジクラの強みとはで確認した数字を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、住友電気工業株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
1. ひとことで言うと
自動車のワイヤーハーネス、電力ケーブル、データセンター向けの光配線・光ケーブル、電子部品の回路(FPC)、超硬工具などを手がける会社
| 項目(日本基準・連結) | 2026年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5兆1,102億円 | +9.2% |
| 営業利益 | 4,182億円 | +30.4% |
| 営業利益率 | 8.2% | 前期 6.9% |
| 経常利益 | 4,313億円 | +39.3% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,695億円 | +90.7% |
| ROE(自己資本当期純利益率) | 14.7% | 前期 8.6% |
| 自己資本比率 | 56.9% | 前期 51.6% |
| 配当 | 年154円(分割前、配当性向32.5%) | 前期 97円 |
- 営業利益・経常利益は、どちらも過去最高を更新しました。会社は、売上の増加に加え、品種構成の改善、生産性の改善やコスト低減、売値の改善に努めたとしています
- 純利益には、住友電設の株式売却による特別利益(関係会社株式売却益792億円)が含まれます(住友電設を連結子会社にしたのは大和ハウス工業です。→大和ハウス工業の強みとは)
2. 何で稼いでいるか
| セグメント | 中身(決算短信の記載) | 売上高 | 営業利益 |
|---|---|---|---|
| 自動車 | ワイヤーハーネス、防振ゴム | 2兆9,372億円(+7.4%) | 1,797億円(+73億円) |
| 環境エネルギー | 電力ケーブル、モーター用平角巻線、受変電設備、電気工事 | 1兆1,788億円(+9.0%) | 906億円(+119億円) |
| 情報通信 | データセンター向けの光配線製品、光ケーブル、光デバイス | 3,266億円(+46.3%) | 774億円(+575億円) |
| エレクトロニクス | FPC(フレキシブルプリント回路)など | 4,091億円(+8.4%) | 395億円(+102億円) |
| 産業素材など | 超硬製品、ダイヤ・CBN製品、焼結製品 | 3,884億円(+4.2%) | 314億円(+108億円) |
- 売上高の57%が自動車です(計算値)
- 情報通信は、生成AI市場の拡大でデータセンター向けの需要が増え、営業利益が前期の約4倍になりました(前期約199億円→774億円。計算値)
3. 強み
会社の資料にある事実から、この連載で強みと考えた点です。
① 自動車の大きな事業
- ワイヤーハーネスや防振ゴムの需要が堅調で、自動車の営業利益は1,797億円です
② データセンター向けの伸び
- 情報通信の営業利益は前期より575億円増えました。会社は、生成AIの急速な普及でデータセンター関連市場が一層拡大すると期待されるとしています
③ 資産効率の改善
- 棚卸資産や政策保有株式の圧縮などに取り組み、税引前ROIC(投下資産利益率)は14.7%(前期9.3%)に上がりました
4. 弱み・リスク
① 2027年3月期の純利益の減少
- 2027年3月期は、営業利益4,250億円(+1.6%)に対し、純利益は3,200億円(−13.4%)の予想です。環境エネルギーの売上高は1兆600億円と、2026年3月期(1兆1,788億円)より少ない見込みです
② 自動車への依存
- 売上高の6割近くが自動車関連で、自動車の生産の動きに左右されます
③ 事業構造の改善
- 電子ワイヤー事業やワイヤーハーネス事業などの収益力の強化のため、事業構造改善費用を特別損失に計上しています
5. ライバルとの比較
同じくデータセンター向けの光ケーブルで伸びたフジクラと比べます。どちらも日本基準・2026年3月期ですが、住友電工は自動車の比重が大きく、事業の中身が違うので、おおまかな比較です。
| 住友電気工業 | フジクラ | |
|---|---|---|
| 売上高 | 5兆1,102億円(+9.2%) | 1兆1,824億円(+20.7%) |
| 営業利益 | 4,182億円(+30.4%) | 1,887億円(+39.2%) |
| 営業利益率 | 8.2% | 16.0% |
| 情報通信の営業利益 | 774億円 | 1,527億円 |
| ROE | 14.7% | 32.5% |
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
住友電工の決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2026年3月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 情報通信の売上高・営業利益 | 3,266億円・774億円 | 決算短信(セグメント) |
| 自動車の営業利益 | 1,797億円 | 決算短信(セグメント) |
| 税引前ROIC | 14.7% | 決算短信(経営成績) |
| 会社の業績予想 | 2027年3月期 売上高5兆3,000億円、営業利益4,250億円 | 決算短信 |
| 配当 | 年154円(分割前)、2027年3月期予想は分割後で年39円 | 決算短信 |
- 2026年7月1日に1株→4株の株式分割をしたため、配当は分割前後で単純に比べられません(→株式分割と投資単位)
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ
メル美車の配線が大きな柱で、データセンター向けの光ケーブルが急に伸びたのね。来年の純利益が減る予想の理由も見ておきたいな
まとめ
- 住友電工は、自動車のワイヤーハーネスを柱に、電力・光通信・電子部品・超硬工具を手がける会社
- 2026年3月期は営業利益4,182億円(+30.4%)で過去最高
- 情報通信はデータセンター向けで営業利益が約4倍
- 純利益には住友電設の株式売却益も
- 2026年7月1日に1株→4株の株式分割
参考文献
- 住友電気工業. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月12日). https://www2.jpx.co.jp/disc/58020/140120260511522404.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- フジクラ. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月14日). https://www2.jpx.co.jp/disc/58030/140120260514532598.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- 大和ハウス工業. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月13日). https://www2.jpx.co.jp/disc/19250/140120260512524816.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。