フジクラの強みとは:生成AIのデータセンター向けの光ファイバケーブル・多心光コネクタが急成長。2026年3月期は売上高1兆1,824億円(+20.7%)・営業利益1,887億円(+39.2%)で、営業利益の8割が情報通信。日米で最大3,000億円を投じて光ファイバケーブルの生産能力を最大3倍に
フジクラを、2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月14日)で分析しました。売上高1兆1,824億円(+20.7%)、営業利益1,887億円(+39.2%、営業利益率16.0%)、親会社株主に帰属する当期純利益1,572億円(+72.5%)、ROE32.5%、自己資本比率57.8%。部門別では、情報通信が売上高6,530億円(+44.7%)・営業利益1,527億円(+65.7%)で、生成AIの普及によるデータセンター向けの需要が伸びました。エネルギー189億円、エレクトロニクス77億円(−66.5%)、自動車68億円、不動産50億円。細くて高密度な光ケーブル「SWR/WTC」でハイパースケールデータセンター向けに13,824心の製品を販売。2026年3月に、日米で合計最大3,000億円を投じて光ファイバケーブルの生産能力を最大3倍にする方針を決めました。2026年4月1日に1株→6株の株式分割。年225円(分割前)の配当、2027年3月期は営業利益2,110億円・分割後で年38円の予想。原材料の調達やホルムズ海峡の封鎖による物流の停滞のリスクも。京セラとの比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
プレ男フジクラって電線の会社でしょ? AIで株が注目されてるって聞いたけど、なんで?
メル美AIのデータセンターには、光ファイバのケーブルがたくさん必要なんだって
企業分析の連載、78社目はフジクラです。2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月14日)で確認しました(東証の適時開示に載っている決算短信を使いました)。比較には、この連載の京セラの強みとはで確認した京セラの数字を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、フジクラ株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
1. ひとことで言うと
光ファイバケーブル・光コネクタなどの情報通信を中心に、エネルギー、エレクトロニクス、自動車、不動産の事業をもつ会社。いま伸びているのはデータセンター向け
| 項目(日本基準・連結) | 2026年3月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1兆1,824億円 | +20.7% |
| 営業利益 | 1,887億円 | +39.2% |
| 営業利益率 | 16.0% | 前期 13.8% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,572億円 | +72.5% |
| ROE(自己資本当期純利益率) | 32.5% | 前期 24.4% |
| 自己資本比率 | 57.8% | 前期 49.1% |
| 配当 | 年225円(分割前、配当性向39.5%) | 前期 100円 |
- 2026年4月1日に1株→6株の株式分割をしたので、配当は分割前後で単純に比べられません(→株式分割と投資単位)
2. 何で稼いでいるか
| 部門 | 中身(決算短信の記載から) | 売上高 | 営業利益 |
|---|---|---|---|
| 情報通信 | 光ファイバケーブル、多心光コネクタなど | 6,530億円(+44.7%) | 1,527億円(+65.7%) |
| エネルギー | ー | 1,570億円(+8.1%) | 189億円(+58.6%) |
| エレクトロニクス | ー | 1,723億円(−7.3%) | 77億円(−66.5%) |
| 自動車 | ー | 1,794億円(+1.3%) | 68億円(+17.0%) |
| 不動産 | 旧深川工場跡地の「深川ギャザリア」の賃貸 | 110億円 | 50億円 |
- 営業利益の約8割が情報通信です。情報通信は、生成AIの普及・拡大によるデータセンター向けの需要で大きく伸びました
3. 強み
会社の資料で確かめられる事実から、強みと考えられる点を挙げます。
① データセンター向けの光配線
- 細くて高密度な光ケーブル「SWR/WTC」(Spider Web Ribbon / Wrapping Tube Cable)は、限られた布設スペースの有効活用と接続時間の短縮に役立つとしています。2025年度には、ハイパースケールデータセンター向けに13,824心の製品を世界で初めて販売したとしています
② 大きな増産投資
- 2026年3月に、日米で合計最大3,000億円を投じ、光ファイバケーブルの生産能力を最大3倍に広げる方針を決めました。多心光コネクタも、ベトナム・メキシコ・ポーランドなどで生産能力を強化しています
③ 高い資本効率
- ROEは32.5%、営業利益率は16.0%です
4. 弱み・リスク
① データセンター投資への集中
- 利益の大部分がデータセンター向けの需要に頼っています。データセンター向けの需要が減ると、影響が大きくなります
② 原材料と物流
- 光ケーブルの急な増産で、水素などの一部の原材料の調達が追いつかなくなる懸念があり、会社は2027年3月期の予想でこの影響を保守的に見込んでいます
- 足元ではホルムズ海峡の封鎖による物流の停滞が起きていて、ナフサの需給の逼迫で一部の原材料の供給不足や価格の上昇が懸念されるとしています
③ エレクトロニクスの減益
- エレクトロニクスは、サプライチェーンの問題、競争の激化、タイバーツ高によるコスト増で、営業利益が66.5%減りました
5. ライバルとの比較
同じくデータセンター向けの需要で伸びた部品の会社、京セラと比べます。どちらも2026年3月期ですが、会計基準(京セラはIFRS)と事業の中身が違うので、おおまかな比較です。
| フジクラ | 京セラ | |
|---|---|---|
| 売上高 | 1兆1,824億円(+20.7%) | 2兆702億円(+2.8%) |
| 営業利益 | 1,887億円(+39.2%) | 1,181億円(+332.8%) |
| 営業利益率 | 16.0% | 5.7% |
| ROE | 32.5% | 4.3% |
- 売上は京セラが大きく、利益と資本効率はフジクラが大きく上回りました(→京セラの強みとは)。データセンターを運営する側の会社はNTTの強みとはも
- 古河電気工業・住友電気工業は、今回の確認方法で決算短信に届かなかったため比べていません
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
フジクラの決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2026年3月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 情報通信の売上高・営業利益 | 6,530億円・1,527億円 | 決算短信(部門別) |
| 増産投資の進み具合 | 日米で最大3,000億円 | 決算短信(今後の見通し) |
| 会社の業績予想 | 2027年3月期 売上高1兆2,430億円、営業利益2,110億円 | 決算短信のサマリー |
| 配当 | 年225円(分割前)、2027年3月期予想は分割後で年38円 | 決算短信 |
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ
メル美AIのデータセンターに光ケーブルがたくさん必要で、それで利益が大きく伸びたのね。投資を続けられるかと、原材料の調達も見ておきたいな
自動車のワイヤーハーネスも大きい電線の会社は住友電気工業の強みとはも参考にしてください。
電線の会社は古河電気工業の強みとはも参考にしてください。
まとめ
- フジクラは、光ファイバケーブル・光コネクタなどの会社。伸びているのはデータセンター向け
- 2026年3月期は営業利益1,887億円(+39.2%)、ROE32.5%
- 営業利益の約8割が情報通信(1,527億円、+65.7%)
- 日米で最大3,000億円を投じて光ファイバケーブルの生産能力を最大3倍に
- リスクはデータセンター投資への集中、原材料と物流
参考文献
- フジクラ. 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年5月14日). https://www2.jpx.co.jp/disc/58030/140120260514532598.pdf (閲覧日:2026年10月10日)
- 京セラ. 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年4月30日). https://www.kyocera.co.jp/ir/pdf/FY26_4Q_tanshin.pdf (閲覧日:2026年10月10日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。