MonotaROの強みとは:工場用の間接資材をインターネットで販売する会社。取扱商品約2,885万点・登録会員1,126万口座。2025年12月期は売上高3,339億円(+15.9%)・営業利益462億円(+24.6%)、ROE28.7%
MonotaROを、2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年2月3日)で分析しました。売上高3,339億円(+15.9%)、営業利益462億円(+24.6%、営業利益率13.8%)、経常利益461億円(+23.4%)、親会社株主に帰属する当期純利益324億円(+23.1%)、ROE28.7%、自己資本比率63.4%。工場用間接資材販売業の単一セグメント。インターネット広告・SEO・ダイレクトメール・テレビCMで新規顧客111万4千口座を獲得し、登録会員数は1,126万2千口座。ウェブサイトの取扱商品は約2,885万点、当日出荷できる在庫商品は約68.8万点、平日17時までの注文で最短当日出荷の地域を42都府県に拡大。エンタープライズ事業も拡大。韓国・インドネシア・インドに子会社。年33円の配当(前期19円)、2026年12月期は売上高3,814億円・営業利益531億円・年37円の予想。ニトリHD・PPIHとの比較と、見ておくべき数字も。売買をすすめるものではありません。
プレ男MonotaROって、工場で使うものをネットで売っている会社だよね
メル美決算短信を見ると、サイトの取扱商品は約2,885万点もあって、登録会員は1,100万口座を超えたんだって
企業分析の連載、166社目はMonotaROです。2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年2月3日)で確認しました。比較には、この連載のニトリホールディングスの強みとは・パン・パシフィック・インターナショナルHD(ドン・キホーテ)の強みとはで確認した数字を使っています。
この記事は会社のしくみと数字の解説で、MonotaRO株の売買をすすめるものではありません。目標株価や「買い時」も書きません。投資判断はご自身の責任でお願いします。特定の通販サイトをすすめるものでもありません。
1. ひとことで言うと
工場用の間接資材を、インターネットで販売する会社(工場用間接資材販売業の単一セグメント)
| 項目(日本基準・連結) | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,339億円 | +15.9% |
| 営業利益 | 462億円 | +24.6% |
| 営業利益率 | 13.8% | 前期 12.9% |
| 経常利益 | 461億円 | +23.4% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 324億円 | +23.1% |
| ROE(自己資本当期純利益率) | 28.7% | 前期 27.7% |
| 自己資本比率 | 63.4% | 前期 71.5% |
| 配当 | 年33円(配当性向50.6%) | 前期 19円 |
2. 何で稼いでいるか
セグメントは工場用間接資材販売業の単一です。決算短信に書かれている主な数字は次のとおりです。
| 項目 | 2025年12月期 |
|---|---|
| 新規顧客の獲得 | 111万4千口座 |
| 登録会員数(期末) | 1,126万2千口座 |
| ウェブサイトの取扱商品 | 約2,885万点 |
| 当日出荷できる在庫商品 | 約68.8万点 |
| 平日17時までの注文で最短当日出荷の地域 | 42都府県 |
- ウェブサイトでの販売に加え、エンタープライズ事業も、顧客数・売上ともに順調に拡大したとしています
3. 強み
会社の資料にある事実から、この連載で強みと考えた点です。
① 顧客を集めるしくみ
- 検索エンジンへのインターネット広告とSEO(検索エンジン最適化)を主軸に、顧客ごとに最適化したダイレクトメール、日替わりの特価販売、テレビCMなどで顧客を増やしています
② 品ぞろえと物流
- 取扱商品は約2,885万点で、プライベートブランド商品の開発も進めています。置き配の拡大や配送日時の指定、最短当日出荷の地域の拡大など、届け方も改善しています
③ 高い資本効率
- ROEは28.7%、営業利益率は13.8%です
4. 弱み・リスク
① 原材料価格と景気
- 会社は、原材料価格の高騰や金融政策の不確実性など、先行き不透明な状況が続いているとしています
② 広告・物流への投資
- 新規顧客の獲得には広告、当日出荷の拡大には物流への投資が必要です。総資産は1,450億円→1,932億円に増え、自己資本比率は71.5%→63.4%に下がりました
③ 海外事業
- 韓国・インドネシア・インドの子会社でも顧客獲得を進めていますが、地域別のセグメント情報は開示されていません
5. ライバルとの比較
小売の会社と並べます。MonotaROは工場用間接資材のネット販売で、ほかの2社は店舗を中心とした小売なので、業態はかなり違います。会計基準(ニトリはIFRS)・決算期も違うので、おおまかな比較です。
| MonotaRO(2025年12月期) | ニトリHD(2026年3月期) | PPIH(2026年6月期) | |
|---|---|---|---|
| 売上(売上収益) | 3,339億円(+15.9%) | 9,122億円(−1.8%) | 2兆4,453億円(+8.8%) |
| 営業利益 | 462億円(+24.6%) | 1,255億円(+6.7%) | 1,748億円(+7.7%) |
| 営業利益率 | 13.8% | 13.8% | 7.2% |
| ROE | 28.7% | 9.4% | 16.8% |
- 規模は小さいものの、成長率とROEは3社でいちばん高い水準です(→ニトリホールディングスの強みとは、パン・パシフィック・インターナショナルHD(ドン・キホーテ)の強みとは)
6. 投資プレイヤー的チェックポイント
MonotaROの決算を見るときに、毎回確かめておきたい数字です(売買の判断基準ではありません)。
| 見ておく数字 | 2025年12月期 | どこに書いてある |
|---|---|---|
| 売上高の伸び | +15.9% | 決算短信のサマリー |
| 新規顧客・登録会員数 | 111万4千口座・1,126万2千口座 | 決算短信(経営成績の概況) |
| 営業利益率 | 13.8% | 決算短信のサマリー |
| 会社の業績予想 | 2026年12月期 売上高3,814億円、営業利益531億円、当期純利益362億円 | 決算短信のサマリー |
| 配当 | 年33円、2026年12月期予想37円 | 決算短信 |
- 指標の読み方はPER・PBR・ROE・配当利回りの見方へ
プレ男ネットで間接資材を売るしくみで、ROEがすごく高いんだね。会員数の伸びと利益率を毎回見ておこう
ファッション通販の会社はZOZOの強みとはも参考にしてください。
工場向けの部品やネット通販の会社はミスミグループ本社の強みとは・アスクルの強みとはも参考にしてください。
まとめ
- MonotaROは、工場用の間接資材をネットで販売する会社
- 2025年12月期は売上高3,339億円(+15.9%)、営業利益462億円(+24.6%)
- 登録会員1,126万口座、取扱商品約2,885万点
- ROEは28.7%、配当は19円→33円
- 2026年12月期は営業利益531億円・年37円の予想
参考文献
- MonotaRO. 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年2月3日). https://corp.monotaro.com/ir/upload_file/tdnrelease/3064_20260203545388_P01_.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- ニトリホールディングス. 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)(2026年5月14日). https://www.nitorihd.co.jp/ir/items/IFRS202603_4Q_tanshin_20260212.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
- パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス. 2026年6月期 決算短信〔日本基準〕(連結)(2026年8月18日). https://ppih.co.jp/ir/library/earnings/pdf/PPIH_FY2026_Q4_Financial_Results_J.pdf (閲覧日:2026年10月12日)
この記事は投資についての一般的な情報提供を目的としたもので、特定の銘柄・金融商品の売買をすすめるものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。